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編者按：在資本市場(chǎng)的浪潮中，首次公開(kāi)募股（IPO）一直備受矚目，它是企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵里程碑，也是投資者關(guān)注的焦點(diǎn)。

自2025年3月開(kāi)始，由財(cái)聯(lián)社與《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》聯(lián)合出品的創(chuàng)投日?qǐng)?bào)正式開(kāi)啟“IPO直通車”欄目，我們將對(duì)話企業(yè)創(chuàng)始人、天使創(chuàng)投人，為您全方位呈現(xiàn)IPO的臺(tái)前幕后；我們將搭乘“直通車”，深入企業(yè)、奔赴路演現(xiàn)場(chǎng)，第一時(shí)間為您帶來(lái)最鮮活的IPO進(jìn)展、最專業(yè)的解讀分析。

不管您是企業(yè)家、投資者，還是資本市場(chǎng)的關(guān)注者，“IPO直通車”將是您洞悉IPO市場(chǎng)的重要窗口，共同見(jiàn)證資本市場(chǎng)的風(fēng)云變幻 。

《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》4月7日訊（記者 徐賜豪），云跡科技離港交所酒店機(jī)器人第一股越來(lái)越近。

據(jù)證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)消息，北京云跡科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“云跡科技”）日前已向其提交上市備案申請(qǐng)。

值得一提的是，早在2022年，云跡科技就和中信證券簽訂輔導(dǎo)協(xié)議并就在科創(chuàng)板上市提供輔導(dǎo)以及初步的合規(guī)建議，不過(guò)，該協(xié)議于今年3月終止，隨后云跡科技向港交所提交招股說(shuō)明書(shū)，擬主板掛牌上市，中信證券和建銀國(guó)際擔(dān)任聯(lián)席保薦人

云跡科技也將成為香港第18C章特�？萍脊�司上市章��(jié)生效以來(lái)，按此章節(jié)遞表的第六家特�？萍脊���。

去年?duì)I收2.35億元，超過(guò)8成來(lái)自酒店場(chǎng)景

云跡科技創(chuàng)辦于2014年1月，專注于商用機(jī)器人產(chǎn)品的應(yīng)用與技術(shù)研發(fā)，主攻智能機(jī)器人產(chǎn)品化、商業(yè)化運(yùn)營(yíng)，場(chǎng)景主要分布在酒店、商業(yè)樓宇、技術(shù)、醫(yī)療機(jī)械及工廠等不同行業(yè)的場(chǎng)景。

其中，云跡科技絕大部分收入來(lái)自酒店場(chǎng)景。招股書(shū)披露，截至2024年12月31日包括超過(guò)3萬(wàn)家酒店和100家醫(yī)院。特別是在2022年至2024年，酒店場(chǎng)景中的收入分別占70.1%、95.1%和83.0%。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面，2022年-2024年，云跡科技的營(yíng)業(yè)收入分別為1.61億元、1.45億元、2.45億元，云跡科技2023年的業(yè)績(jī)相較2022年出現(xiàn)了10.0%的下滑。

對(duì)此，云跡科技表示主要由于其對(duì)產(chǎn)品策略進(jìn)行戰(zhàn)略性調(diào)整以適應(yīng)經(jīng)濟(jì)挑戰(zhàn)及市場(chǎng)變化，以及智能體應(yīng)用于初期發(fā)展階段出現(xiàn)暫時(shí)性波動(dòng)。

同期相應(yīng)毛利率分別為24.3%、27.0% 和43.5%；另外，在2022年-2024年，云跡科技的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)錄得虧損，三年分別虧損金額為3.65億元、2.65億元及1.85億元，累計(jì)虧損超8億；相應(yīng)的經(jīng)調(diào)整凈虧損分別為2.34億、1.20億和0.28億元，總體處于虧損持續(xù)減少的狀態(tài)。

在財(cái)務(wù)方面，云跡科技還面臨高額流動(dòng)負(fù)債的風(fēng)險(xiǎn)。2022年-2024年，云跡科技的流動(dòng)負(fù)債總額分別為17.20億元、18.49億元、20.10億元。 高額流動(dòng)負(fù)債的背后原因或在于贖回負(fù)債的壓力。

招股說(shuō)明書(shū)顯示，2022年-2024年，云跡科技的贖回負(fù)債分別為16.06．億元、17.38億元及18.70億元。 根據(jù)招股說(shuō)明書(shū)信息，贖回負(fù)債實(shí)質(zhì)是上市前的對(duì)賭協(xié)議，若成功上市將自動(dòng)轉(zhuǎn)為權(quán)益，對(duì)現(xiàn)金流并不構(gòu)成實(shí)質(zhì)壓力。

去年賣出8285臺(tái)機(jī)器人

作為機(jī)器人服務(wù)智能體企業(yè)，目前，云跡科技主要推出了三代機(jī)器人產(chǎn)品，其中“潤(rùn)”系列和“格格”系列銷量行業(yè)領(lǐng)先，2023年推出的機(jī)器人“UP”系列則是全球首批推出的復(fù)合多態(tài)機(jī)器人產(chǎn)品之一。

招股書(shū)顯示，在價(jià)格方面，云跡科技整機(jī)機(jī)器人價(jià)格呈下降的趨勢(shì)；銷售數(shù)量方面，“潤(rùn)”系列機(jī)器人在下滑，“UP”系列和“格格”系列增長(zhǎng)比較迅速。

其中，“UP”系列價(jià)格由2023年的5.42萬(wàn)元下降至2024年2.23萬(wàn)元，銷量也有2023年的17臺(tái)增加至672臺(tái)；“格格”系列整機(jī)機(jī)器人銷售均價(jià)在2022年、2023年、2024年分別為2.32萬(wàn)元、2.02萬(wàn)元和1.31萬(wàn)元，同期銷量為2881臺(tái)、1829臺(tái)、1255臺(tái)；“格格”系列整機(jī)機(jī)器人銷售均價(jià)在2022年、2023年、2024年分別為2.68萬(wàn)元、2.49萬(wàn)元和2.08萬(wàn)元，同期銷量為分別為1366臺(tái)、3777臺(tái)和6358臺(tái)。

對(duì)此，招股書(shū)稱，平均售價(jià)下降反映了云跡科技自愿下調(diào)價(jià)格，“證明云跡將降低原材料及組件成本以及提高成本效率的裨益?zhèn)鬟f給客戶。”

在業(yè)務(wù)板塊布局上，云跡科技劃分為機(jī)器人及功能套件、AI數(shù)字化系統(tǒng)兩大核心板塊，其中機(jī)器人及功能套件作為主要收入支柱，2022年至2024年收入依次為1.35億元、1.20億元、1.89億元，占比分別為83.6%、82.4%、77.2%。

來(lái)自在AI數(shù)字化系統(tǒng)方面，云跡科技首創(chuàng)服務(wù)數(shù)字化運(yùn)營(yíng)系統(tǒng)“HDOS”。該板塊收入呈逐年上揚(yáng)態(tài)勢(shì)，2022年至2024年分別達(dá)0.26億元、0.25億元、0.56億元，在總收入的占比分別為16.4%、17.6%和22.8%。

此外，2022年至2024年，云跡科技在中國(guó)內(nèi)地收入從1.58億元、1.43億元攀升至2.35億元；來(lái)自中國(guó)內(nèi)地外的地區(qū)和國(guó)家收入分別為332萬(wàn)元、172萬(wàn)元、992萬(wàn)元。

阿里、騰訊、攜程等為背后股東

現(xiàn)年53歲的云跡科技創(chuàng)始人支濤，畢業(yè)西安交通大學(xué)。

天眼查顯示，2001年9月至2003年9月，支濤曾參與創(chuàng)辦了北京歐陸信德電氣科技發(fā)展有限公司及上海埃蒙特自動(dòng)化系統(tǒng)有限公司（2015年更名為中建材凱盛機(jī)器人（上海）有限公司）。

2008年6月到2013年12月，支濤曾擔(dān)任北京英維思科技有限公司的CEO，這家公司已經(jīng)于2019年注銷。 2014年1月，支濤創(chuàng)辦云跡科技，同年8月至2025年2月?lián)�任公司CEO，2019年開(kāi)始擔(dān)任公司董事長(zhǎng)，并從2025年2月起擔(dān)任執(zhí)行董事和公司總裁。

除了支濤外，該公司還有另外三位聯(lián)合創(chuàng)始人，分別是胡泉、吳明輝和李全印。其中，胡泉為云跡科技現(xiàn)任總經(jīng)理，李全印擔(dān)任公司CEO，吳明輝則擔(dān)任公司的非執(zhí)行董事。

李全印從今年2月起接替支濤擔(dān)任云際科技的CEO，擁有10年機(jī)器人項(xiàng)目管理經(jīng)驗(yàn)，曾在北京富訊盈科網(wǎng)絡(luò)有限公司擔(dān)任軟件開(kāi)發(fā)工程師和北京秒針信息咨詢有限公司產(chǎn)品副總監(jiān)。

招股書(shū)顯示，2014年創(chuàng)立的云跡科技先后進(jìn)行了8輪融資，包括750萬(wàn)元天使輪融資、3100萬(wàn)元A輪融資、6000萬(wàn)元A+輪融資、5600萬(wàn)元A+輪戰(zhàn)略融資、7500萬(wàn)元B輪融資、1.28億元B輪戰(zhàn)略融資、2.645億元C輪融資及5.8億元D輪融資，累計(jì)融資超12億元。吸引了阿里、騰訊、聯(lián)想、攜程、啟明創(chuàng)投等知名資方。

《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》記者注意到，2014至2019年六年時(shí)間內(nèi)，云跡科技保持一年融一輪的節(jié)奏。此后2021年8月，云跡科技完成C輪2.65億融資，投資方包括啟明創(chuàng)投、騰訊、聯(lián)想基金等，每股成本分別為38.86元及43.15元，投前估值為18億元，投后估值為22.89億元。

短短4個(gè)月后，云跡科技又完成5.8億元D輪融資。投資方包括阿里巴巴、河南科投、啟明創(chuàng)投等，每股成本為66元，投前估值為35億元，投后估值為40.8億元。

在股權(quán)結(jié)構(gòu)上，支濤等一眾聯(lián)合創(chuàng)始人合計(jì)持有云跡科技36.52%的股份，作為領(lǐng)航資深獨(dú)立投資者的林芝騰訊、聯(lián)想基金、上�？苹邸�QM165和杭州灝月分別持有云跡科技9.09%、4.22%、2.69%、4.04%和2.94%的股份；其他資深獨(dú)立投資者，如安徽人工智能公司和河南科投分別持有云跡科技9.57%和1.96%的股份。

其中，杭州灝月由阿里巴巴集團(tuán)間接全資擁有，林芝騰訊是騰訊的附屬公司，QM165是啟明投資旗下的風(fēng)投基金，上海科慧由攜程集團(tuán)全資擁有。

（財(cái)聯(lián)社記者 徐賜豪）